Opciones De Fx Gestión De Riesgos

Introducción Las opciones de divisas son una alternativa a los contratos a término al cubrir una exposición a divisas porque las opciones permiten a la compañía beneficiarse de movimientos favorables de la tasa de cambio, mientras que un contrato a plazo fija la tasa de cambio para una transacción futura. Por supuesto este seguro de la opción no es libre, mientras que no cuesta nada entrar en una transacción a plazo. Al tasar las opciones de divisas. El subyacente es el tipo de cambio spot o forward. La convención de liquidación se refiere al posible desfase temporal que se produce entre las fechas de comercio y liquidación. Los contratos financieros generalmente tienen un retraso entre la ejecución de una operación y su liquidación. Este período de tiempo también está presente entre la expiración de una opción y su liquidación. Por ejemplo, para un forward FX frente a USD, el cálculo de la fecha estándar para la liquidación al contado es de dos días hábiles en la moneda distinta del dólar y, a continuación, el primer día hábil común que es común a la divisa ya Nueva York. La única excepción a esta convención es USD-CAD, que es un día hábil en Toronto, y luego el primer día hábil común en Toronto y Nueva York. Para una opción de FX, la liquidación en efectivo se realiza de la misma manera, con el cálculo de liquidación utilizando la fecha de vencimiento de la opción como inicio del cálculo. La convención de liquidación afecta al descuento de los flujos de efectivo y debe ser considerada en la valoración. Las funciones de FINCAD permiten la especificación de varias convenciones de mercado de tipos de cambio que son capaces de cubrir la mayoría de los pares de divisas disponibles en el mercado. En cuanto a los posibles formatos de entrada, los usuarios pueden especificar las convenciones para las dos monedas de la tasa de cambio manualmente, de forma combinada o separada. Para el primero, se pueden tomar dos elementos como descriptor de madurez y convención de vacaciones que se comparten para ambas monedas. Para este último, se pueden tomar cinco elementos como un conjunto de descriptor de maturidad y convención de vacaciones para la moneda uno, otro conjunto de insumos similares para la moneda dos y un aporte adicional de la convención de vacaciones. Esto corresponde a la especificación más genérica de la convención de liquidación que puede usarse para transacciones de tasa cruzada, p. Un comercio CAD-EUR que tiene fechas de liquidación calculadas usando Nueva York, así como Toronto y vacaciones Target. Si asumimos que los tipos de cambio siguen el movimiento browniano geométrico (el mismo tipo de proceso estocástico que una acción), utilizando USD / JPY como la tasa de cambio, la moneda extranjera (JPY) es análoga a una acción que proporciona un rendimiento de dividendos conocido, De la moneda extranjera recibe un dividendo igual al tipo libre de riesgo de la moneda extranjera. Estos y otros supuestos nos permiten utilizar modelos de opciones genéricas, como Black-Scholes. En la valoración de opciones de FX. Detalles técnicos Las opciones de FX pueden ser confusas ya veces requieren un poco más de reflexión porque un cliente considerará la opción CALL y otra considerará la misma opción de FX que una PUT. Siempre es importante entender cuál es la ganancia esperada porque una vez que se conoce la recompensa, las entradas a las funciones de la opción serán claras. Por ejemplo, si la tasa de incidencia es 1.45 CAD / USD (1.45 CAD compra 1.00 USD), entonces la recompensa para una llamada larga en USD se vería como la siguiente ilustración. Recuerde que una llamada en USD es igual que una puesta en CAD, así que si la tarifa de CAD / USD sube a 1.50, una 1.45 PUT en CAD está en el dinero. Pago por una llamada larga en USD Análisis Las funciones de opciones FINCAD FX soportadas se pueden utilizar para lo siguiente: Calcular el valor razonable y las estadísticas de riesgo para una opción de FX europea, americana o asiática Calcular el valor razonable, las estadísticas de riesgo y el informe de riesgo de una opción europea de FX con Convención de liquidación Calcular el valor razonable y las estadísticas de riesgo para una opción de FX de barrera única de ejercicio europea o americana Calcular el valor razonable y las estadísticas de riesgo para una opción de FX de doble barrera de ejercicio europeo o americano. La opción es una opción de doble barrera de eliminación, y la recompensa puede ser de tipo vainilla o binario: inicialmente el titular posee una opción binaria o de llamada, pero si en cualquier momento se rompe cualquiera de las barreras, la opción se pierde o se pierde Calcular el valor razonable y las estadísticas de riesgo para una opción FX binaria Calcular el valor razonable y las estadísticas de riesgo para una opción FX de barrera binaria. La recompensa es una cantidad fija de efectivo si la barrera se rompe de otra manera, nada si la barrera nunca se rompe, y viceversa Calcular el valor razonable y las estadísticas de riesgo de una barrera binaria opción FX. La recompensa es una cantidad fija de dinero en efectivo si se toca la barrera y la opción está en el dinero en la expiración de lo contrario, nada Calcule el valor razonable y las estadísticas de riesgo de una barrera binaria opción FX. La recompensa es una cantidad fija de efectivo si la barrera no se toca y la opción está en el dinero a la expiración de lo contrario, nada. Para obtener más información sobre las funciones de las opciones de FINCAD FX, comuníquese con un representante de FINCAD. El equipo de WinFin de Winnipeg nos ha ayudado a ahorrar dinero y proteger nuestros activos. Son proactivos, honestos, transparentes y capaces de explicar sus estrategias de manera que nuestro equipo pueda comprender plenamente. En una economía incierta, tener estos expertos a escuchar y proporcionar soluciones únicas que tienen sentido para nosotros es invaluable y nos permite concentrarnos en otras áreas del negocio. He trabajado con Darren, J. P. y el equipo de EncoreFX desde abril de 2015 y su rápida respuesta, gran consejo y estrategias de cobertura nos han salvado más de un millón este año. Mark y el equipo de EncoreFX en Edmonton han trabajado conmigo para desarrollar un plan efectivo para manejar el riesgo de FX que enfrenta mi empresa como resultado de la compra de materiales en dólares estadounidenses. He ganado la certeza de mis gastos en dólares de EE. UU. y han realizado ahorros significativos utilizando las herramientas financieras disponibles a través de EncoreFX, en lugar de montar los altibajos del mercado de divisas. Brendan ha proporcionado un servicio ejemplar a nuestra organización. El área de intercambio de divisas era un territorio inexplorado para mí, pero con el conocimiento y la experiencia de Brendans me ha ayudado a educarme en toda una serie de estrategias FX que en última instancia han beneficiado a nuestra compañía. Aprecio a Brendan por su profesionalidad, capacidad de respuesta y servicio al cliente sin igual. Controller, Technology Fired Jared y EncoreFX son fundamentales para el éxito de mi negocio al facilitar pagos internacionales de bajo costo, proporcionando oportunamente operaciones de divisas a precios competitivos y contratos de divisas a plazo sin depósitos, todos con conocimiento experto y asesoramiento proactivo. Es mucho más que una transacción que es una relación donde nuestros riesgos e intereses son su preocupación diaria. Presidente, comerciante de grano Por qué necesitamos una estrategia de gestión de riesgo de divisas ARTÍCULO Riesgo de divisas (FX) es una parte intrínseca de hacer negocios internacionales. Los valores de las principales monedas fluctúan constantemente entre sí, creando una incertidumbre de ingresos para su negocio. A muchas empresas les gusta eliminar esta incertidumbre bloqueando los tipos de cambio futuros. Sin embargo, algunas empresas consideran los movimientos del tipo de cambio como una oportunidad de beneficio. La manera más simple de eliminar el riesgo de cambio es hacer y recibir pagos sólo en su propia moneda. Sin embargo, su riesgo de flujo de efectivo puede aumentar si los clientes tiempo de pago para aprovechar las fluctuaciones del tipo de cambio. También puede perder clientes a los competidores que ofrecen más flexibilidad monetaria y sus proveedores pueden no estar dispuestos a aceptar pagos en lo que es para ellos una moneda extranjera. Por lo tanto, es posible que encuentre que las presiones competitivas le obligan a explorar una estrategia de gestión de riesgos que le ayuda a gestionar su riesgo de cambio de manera más eficiente. FX Hedging La cobertura de FX simple que implica contratos forward de divisas es el corazón de las estrategias de gestión de riesgo de FX para muchas empresas y está integrada en sus plataformas de pagos internacionales FX. Los contratos forward de divisas bloquean el tipo de cambio de un pago futuro en una moneda extranjera. Por ejemplo, supongamos que usted es un importador australiano de lanas británicas y acaba de ordenar el inventario de los próximos años. El pago de 163100M se debe en un año, que a una tasa de AUDGBP de 0,5 significa un flujo de 200 millones de dólares. Pero si el tipo de cambio se mueve a 0.45, su costo de inventario en dólares aumentará en 22m, lo que podría significar un golpe de más de 10 a su línea de fondo. Para evitar este riesgo de tipo de cambio, podría entrar en un contrato a plazo para comprar 163100M de libra esterlina en un tiempo de años a la tasa de cambio de hoy. Los contratos a plazo no son adecuados para cada negocio. American Express no le proporciona asesoramiento legal, fiscal o financiero. Le recomendamos que consulte a sus propios asesores para determinar si los contratos a plazo son adecuados para usted. Se aplican los requisitos de elegibilidad. Instrumentos derivados Si usted tiene una serie de pagos en moneda extranjera a hacer, por ejemplo, si está pagando por los suministros a través de un acuerdo de línea de crédito abierto que podría optar por un contrato de ventana a futuro, donde los intercambios se pueden hacer en o antes de una fecha determinada. Si su exposición se extiende a lo largo de un período largo, podría considerar contratos forward flexibles sobre una base de tasa de rotación histórica, lo que le permite disfrutar de la protección del riesgo de tipo de cambio más allá del tiempo típico de contratos forward simples. Contratos a plazo le dan seguridad de ingresos, pero evitan que su negocio se beneficie de los movimientos favorables del tipo de cambio. Usted podría incorporar en su estrategia de gestión de riesgo de FX mediante el uso juicioso de instrumentos derivados como opciones y swaps. Sin embargo, pueden ser costosos y difíciles de desenrollar cuando ya no se requiere. Usted puede encontrar que la gestión cuidadosa de las posiciones de efectivo en moneda extranjera con el apoyo de un buen proveedor de servicios FX le da una mayor flexibilidad y reduce su riesgo de cambio. Puede adelantar o retrasar los pagos para limitar el impacto de los movimientos adversos del tipo de cambio o beneficiarse de los favorables. Si usted está haciendo negocios en varias monedas, también podría tiempos de pago y recibos para compensar las posiciones de divisas para las monedas que tienden a moverse juntos, como el yen y ganó. Las alertas de tarifas en tiempo real de una plataforma de pagos internacionales de FX pueden ayudarle a administrar el momento de los pagos para adaptarse a su apetito por el riesgo cambiario. La estrategia de gestión de riesgos de FX Cualquier estrategia de gestión de riesgo de FX que utilice, si mantiene relaciones comerciales a largo plazo en jurisdicciones extranjeras, su exposición a FX requerirá un monitoreo continuo. Los tipos de cambio están influenciados por la fortuna política, económica y financiera de los mercados en los que operan. Un buen proveedor de servicios de cambio de divisas podrá darle acceso a datos económicos, calendarios e información sobre tipos de cambio. El autor Con 17 años de experiencia en el sector financiero, Frances es un escritor y orador altamente considerado en la banca, las finanzas y la economía. Ella escribe regularmente para el Financial Times, Forbes y una gama de publicaciones de la industria financiera. Su escritura ha sido presentada en The Economist, el New York Times y el Wall Street Journal. Ella es un comentarista frecuente en la TV, la radio y los medios de noticias en línea incluyendo la BBC y la TV de RT. El simposio nacional de África de la gerencia de la Activo-Responsabilidad proporcionará un foro para los bancos centrales, los ministerios de finanzas, y los encargados nacionales del fondo para reunirse para discutir mejor Una conferencia concisa, de un día de duración, contará con la participación de altos oradores principales, discusiones de panel de la industria en profundidad , Y presentaciones ricas en información para ayudarle a mantenerse al día con los últimos desarrollos de la conferencia anual insignia de Risk para directores senior de riesgo en gestión de riesgos, comercio de derivados y cumplimiento normativo. Únase a cientos de personas en el 22 de Riesgo USA este mes de noviembre para debatir el impacto de los cambios en las estructuras del mercado, la provisión de liquidez y las nuevas posiciones de los creadores de mercado. Después del éxito de 2015, Structured Products está encantado de regresar a Washington este mes de noviembre para albergar su segundo foro centrado en la evolución del panorama legal, regulatorio y de cumplimiento de los productos estructurados. Los premios Custody Risk Global Awards combinan los Premios Custody Risk Americas y Custody Risk European Awards - además de añadir cobertura asiática - para crear un evento que se basa en la creciente interconectividad en los mundos De custodia, administración de fondos y servicios de valores. Structured Products dirige tres programas globales de premios - para las Américas, Asia y Europa - para celebrar la excelencia en los mercados de productos estructurados. Los premios de los Productos Estructurados son el honor más prestigioso de la industria, diseñado para reconocer a las principales empresas de buody y sellside en la ma. Los Premios Energy Risk Asia se celebrarán en Singapur, y reconoce la excelencia en el mercado global de materias primas, además de ofrecer una oportunidad única para las empresas A través de la industria para obtener valiosos reconocimientos y elogios. El Fondo Europeo de Fondos de Hedge Funds sigue siendo el único evento de firma que se celebra exclusivamente para el fondo europeo de fondos de cobertura del sector y, como tal, continúa hasta la fecha. Atraer a los principales nombres de la industria. Ver todos los premios China FX reforma de la opción para mejorar la gestión de riesgo corporativoFX Operaciones 2005 Diciembre 19 - FXC publica prime brokerage visión general y recomendaciones de mejores prácticas El 17 de noviembre - Comentarios de FXC Presidente Mark Snyder ante el Profit amp Loss Forex Network: quotNew Oportunidades y riesgos en divisas: El papel del Foreign Exchange Committee 14 julio - FXC direcciones carta a los participantes del mercado con respecto a la práctica de emitir cartas de autorización mayo 31 - Declaración conjunta FXC y JSC con respecto a la conversión de leu rumano 11 de mayo - FXC publica artículo: La naturaleza cambiante del riesgo operacional en divisas 20-21 de abril - FXC y JSC Declaración sobre la Conversión de Lira Turca 8 de noviembre - 2004 Versión de Transacciones de Divisas: Ejecución a Liquidación, Recomendaciones para Participantes No Dealer 5 de Noviembre - FXC Anuncia la Versión 2004 de Gestión de Riesgo Operacional en Divisas 5 de noviembre - 2004 Versión de Gestión del Riesgo Operacional en Divisas 28 de Septiembre - El FXC Dirige Carta a los Participantes del Mercado Acerca de la Iniciativa de Confirmación de Comercio de los Bancos CLS 13 de julio - Discurso del Presidente de FXC Mark Snyder ante el Congreso FX Week: Ética, Mejores Prácticas y Autorregulación: FXC publica versión 2003 de la Gestión del Riesgo Operacional en Divisas 2001 30 de noviembre - Guía Adicional sobre Validaciones Electrónicas y Mensajes de Confirmación 6 de Junio ​​- El Comité de FX coincide con los cambios en las definiciones de los mensajes de confirmación de SWIFT 2 de febrero - Banco Indonesia ha anunciado recientemente ciertas restricciones con respecto a las transacciones de divisas con la rupia indonesia 2000 15 de diciembre - El Comité y el Comité de Singapur sugieren cambios en los mensajes de confirmación de SWIFT 17 de febrero - FXC anuncia nuevo conjunto de mejores prácticas para la barrera Mercado de opciones 1999 Octubre 20 - Procesamiento de transacciones de divisas: Ejecución a liquidación - Recomendaciones para participantes no concesionarios 18 de octubre - Ediciones de FXC Y2K: Mejores prácticas en el mercado de divisas 25 de junio - Carta recordando a la comunidad los beneficios potenciales de transacciones y asentamientos reducidos en La primera semana de enero de 2000 1998 3 de diciembre - Y2K: Carta del Comité y del Comité de Mercado de Divisas de Singapur sugiriendo que la comunidad cambiaria tome medidas para reducir el volumen de transacciones en la primera semana de negociación del 3 de diciembre - Carta del Comité instando a las instituciones a remitir inmediatamente a sus contrapartes cualquier revisión de las instrucciones de liquidación permanente imputables al euro 3 de septiembre - El Comité de Cambios recomienda el cierre de las posiciones del Ringgit 16 de julio - Los bancos centrales del G-10 han publicado recientemente un informe sobre El progreso que están haciendo los bancos comerciales, los grupos industriales y los bancos centrales en la gestión del riesgo de liquidación cambiaria. Una copia del informe está disponible en el sitio web del BIS. 1 de abril - Carta del Comité que aprueba la recomendación de las EMI sobre las vacaciones de negocios de la UEM 1997 25 de septiembre - Gestión del riesgo operativo en las divisas garantizadas 11 de febrero -